알트리아 그룹(MO)투자 분석 | 지금 매수를 해야하는 이유는?

이번 글에서는 알트리아 그룹(MO)투자 분석 후 지금 매수를 해야하는 이유에 대해서 알아보도록 하겠다. 알트리아 그룹은 담배 및 담배와 관련된 상품을 생산하는 글로벌 기업으로 미국 시장에서 높은 배당금과 강력한 사업성으로 유명하다.

 

알트리아는 국내에서도 잘 알려진 '말보로(Malboro)'라는 브랜드를 포함해서 다양한 제품을 선보이고 있으며, 전통적인 담배 제품뿐만 아니라 전자담배나 약용 제품으로 사업을 다각화해서 매력적인 사업 시스템을 구축하고 있다.

 

이런 사업 전략과 안정적 배당 정책으로 많은 투자자들이 알트리아를 현재 주목하고 있으며, 최근 지속적인 주가의 상승은 그동안 '저평가'라고 이야기가 나왔던 설움을 극복하려는 듯한 움직임이다.

아직까지도 높은 배당률을 지급하고 저평가 되어있다고 생각하는 투자자라면 함께 지금 매수를 해야 하는 이유에 대해 알아보도록 하자.

알트리아 그룹의 역사

알트리아 그룹은 1985년 필립 모리스 컴퍼니로 설립된 이후 여러차례 인수 합병 및 사업의 재편을 통해서 현재 알트리아 그룹으로 성장했다. 그래서 티커는 필립 모리스의 'MO'이며 1902년 창업 이후 1985년에 모기업을 알트리아로 개명하면서 전 세계 담배 시장에서 이름을 알리기 시작했다.

 

현재 알트리아는 말보로와 같은 누구나 한 번을 들어봤을 법한 유명 브랜드를 보유하고 있으며, 미국 내 담배시장의 약 50%를 점유하고 있는 '해자'가 있는 기업이라고 할 수 있다.

주요 제품 및 포트폴리오

알트리아는 우리가 알고있는 전통적인 담배 제품 이외에도 전자담배와 니코틴 대체 제품, 약용제품, 와인 등 다양한 포트폴리오를 보유중이다. 또한 이런 제품들은 대부분 한번 접하면 지속적으로 접하는 제품으로 일반적인 생필품과는 지속적인 수요 면에서 차이가 크다고 할 수 있다.

• 담배 : 말보로, L&M, 체스터필드 등
• 전자담배 : 아이코스, JUUL
• 니코틴 대체 품 : 온, 니코틴 껌 등
• 와인

위처럼 다양한 제품 라인은 알트리아의 수익을 다각화하면서 규제와 소비자 트렌드 변화에 대응할 수 있는 수익모델을 가졌다고 할 수 있다.

 

배당주 투자로 알트리아는 매력적일까?

1️⃣높고 안정적인 배당수익률

알트리아에 투자하는 사람들이 가장 큰 매력포인트로 꼽는 것은 바로 높은 배당수익률이다. 알트리아의 배당수익률은 평균적으로 낮으면 7%, 높으면 9%대이고 이는 시장의 평균을 상회하는 수준이다. 배당수익률이란 주가 대비 배당금의 비율을 뜻하며, 알트리아는 오랜 기간동안 꾸준히 배당금을 지급해온 '주주친화적'인 기업이다.

이런 배당 정책은 장기투자를 하면서 배당금으로 현금흐름을 창출하고자 하는 사람들에게는 안정적인 수익을 제공한다.

 

알트리아는 지난 54년동안 매년 배당금을 상향조정 해왔고, 이는 기업의 안정적인 현금 흐름과 강력한 재무 상태를 반증하는 것이기도 하다. 말로만 주주친화적이라고 하는 기업들과는 확실히 다른 '행동파' 기업이라고 할 수 있다.

 

투자자들은 높은 배당수익률과 지속적으로 오르는 배당금을 통해서 안정적인 수익을 기대할 수 있으며, 이는 인플레이션이 지속되는 현대 시대를 살아가는데 투자처로 적합하다고 할 수 있는 것이다.

 

2️⃣배당성향 및 배당금 성장률

알트리아의 배당성향은 70%가 넘어가ㄴ는데 이는 당기순이익의 상당 부분을 주주들에게 환원하고 있다는 것을 말한다. 배당성향이 높다는 것은 그만큼 기업이 주주들에게 얼마나 배당을 잘 하는지 숫자로 나타냈다고 할 수 있으며, 알트리아는 안정적인 수익을 바탕으로 주주들에게 높은 배당금을 지급하고 있어 매력적이라고 할 수 있다.

앞으로도 배당성장이 기대되는 기업, 알트리아 그룹

게다가 알트리아의 5년 평균 배당 성장률은 5.06%로 지속적인 배당금의 증가를 뜻한다. '복리의 마법'이라는 말을 아는 사람이라면 당연히 이런 배당성장률이 높은 기업에 투자해야 한다는 것 쯤은 알 수 있을 것이다.

 

3️⃣배당 주기 및 투자 타이밍

알트리아는 분기마다 배당금을 지급하는 분기 배당주로 매년 1,4,7,10월에 배당금을 지급받고 배당락일 기준으로 최소 영업일 2일 전에 주식을 매수해야 배당금을 지급받을 수 있다. 현재 주가는 저점을 다지고 다시 상승흐름을 탄 모습으로 현재 매수를 고려해볼만한 위치라고 생각한다.

 

알트리아 재무상태 및 주가전망

1️⃣실적

알트리아 최근 실적은 순이익이 꾸준히 증가하고, 담배에 대한 수요감소를 대체할만한 다양한 상품과 그에 걸맞는 높은 수익성을 가진 포트폴리오를 보유하고 있기 때문으로 보인다.

전자담배와 니코틴 대체제가 담배의 수요 감소를 커버하는 모습을 보여주고, 이런 부분이 성장하는 모습을 통해 앞으로도 담배의 수요 감소가 약간은 어닝 미스를 유발할 수 있어도 큰 폭이 아니며, 미래에도 지속적인 수익을 만드는데 문제가 없을 것이라 판단된다.

 

단, 최근 어닝은 미스가 났지만, 이와 무관하게 앞으로도 꾸준한 수요로 인해 큰 폭으로 주가가 하락하지는 않을 것으로 보이며, 저가 매수 기회라고 생각했다.

2️⃣저평가

현재 알트리아 P/E는 약 10으로 저평가된 상태라고 볼 수 있다.

주식시장 전체가 AI광풍으로 인해 고평가되어있는 상황에 알트리아의 비교적 낮은 P/E는 매력적인 투자 기회를 제공한다. 특히 안정적으로 나오는 배당에서 생기는 현금흐름과 배당률을 고려한다면 알트리아에 투자는 지금도 매력적이라고 생각하는 투자자들이 많다.

3️⃣변동성에 둔감

알트리아는 경기 변동에 비교적 둔감하다. 그래서 시장이 급락하더라도 비교적 주가가 큰 폭으로 하락하지 않는다. 게다가 경기 침체기에도 꾸준한 수요를 유지하는 '담배'라는 제품의 특성 때문에 수익성도 크게 나빠지기 어렵다고 볼 수 있다. 시장의 변동성이 높거나, 높을거라고 예상될때 투자하면 더 높은 수익을 기대할 수 있을 것이다.

알트리아의 미래는?

1️⃣규제 강화와 사회적 책임

담배 산업은 각국 규제 강화로 인해 지속적으로 사업에 벽이 생길 수 밖에 없다. 알트리아는 이런 규제에 대응하기 위한 하나의 전략으로 지속적으로 새로운 제품 포트폴리오를 구성하고 니코틴 대체제와 전자담배 등 다양한 시장에서 파이를 키워나가고 있다.

또한 알트리아는 건강 및 안전 문제에 대한 사회적 책임을 강조하면서 담배 사용에 대한 부정적 이미지를 줄이기 위해 지속적으로 노력해 문제를 해결하고자 한다.

2️⃣전자담배 시장의 성장 가능성

알트리아는 전자담배 시장에서도 큰 폭으로 성장하며 주목할만한 성과를 내고 있다. 특히 아이코스와 같은 제품은 기존의 다배 제품 대체제로 더 많은 소비자들에게 인기를 얻고 있으며, 이는 향후 알트리아의 게임체인저 역할을 하면서 성장 가능성을 높일 수 있는 요소 중 하나다.

 

결과적으로 알트리아 그룹은 높은 배당수익률과 안정적 재무상태 그리고 저평가된 주가로 인해 장기투자를 고민하는 사람들에게 매력적인 투자 기회를 제공한다.

특히 경기 변동성에 덜 민감하기 때문에 '경기방어주'라고 불리며 지속적인 기업의 이윤 창출로 인해 밝은 미래를 기대해볼 수 있다.

 

현재 저평가된 주가와 높은 배당률을 고려해보면 알트리아는 장기투자를 하는 사람들에게 매력적인 종목이 될 수 있으며, 안정적 수익 및 복리 효과를 기대해볼 수 있을 것이다.

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