ACE KRX 금현물 ETF | 투자 장점 및 단점 그리고 금값 전망은?

이번 글에서는 ACE KRX 금현물 ETF 투자 장점 및 단점 그리고 금값 전망에 대해 알아보도록 하겠다.

 

화려한 장신구, 부의 상징, 아니면 위기의 시대를 지켜주는 안전자산이 바로 '금'이라고 할 수 있다.

 

인류 역사에서 금은 항상 특별한 위치를 차지해 왔으며, 최근 금값이 역대 최고치를 경신하면서 많은 투자자들이 금 투자에 관심을 보이고 있다.

 

그중에서도 한국투자신탁운용의 ACE KRX 금현물 ETF는 국내 유일의 금현물 ETF로, 순자산 1조 원을 돌파하고 높은 수익률을 기록하면서 투자자들의 관심을 받고 있다.

 

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ACE KRX 금현물 ETF 란?

ACE KRX 금현물 ETF 2021년 12월 상장된 국내 최초의 금 현물 ETF로 이 ETF는 한국거래소 KRX에서 산출하는 KRX 금현물 지수를 추종한다.

 

이 지수는 KRX 금시장에서 거래되는 순도 99.99% 금 현물 가격을 반영하며, 금 선물이 아닌 현물에 직접 투자하는 방식이라 '롤오버' 비용이 발생하지 않는다는 점이 큰 특징이다.

ACE KRX 금현물 시세

 

 

 

또한 이 ETF는 국내 금 관련 ETF 중 유일하게 퇴직연금 계좌에서 최대 70%까지 투자 가능해서 절세 혜택을 누릴 수 있다.

 

하지만 환노출형 상품이기 때문에 금 가격 뿐만 아니라 원/달러 환율 변동에도 영향을 받아, 달러 강세 시 추가 수익을 기대할 수 있으나, 달러가 약세라면 손실 가능성도 존재한다.

ACE KRX 금현물 ETF와 다른 금 ETF 비교

국내에는 다양한 금 관련 ETF가 있지만, ACE KRX 금현물 ETF는 그중에서도 특별한 위치를 차지하는데 그 이유를 아래 표에서 간단히 소개하도록 하겠다.

ETF 명칭	유형	추종지수	퇴직연금 가능 여부	괴리율 특성	보관료
ACE KRX 금현물 ETF	현물형	KRX 금현물 지수	가능(최대 70%)	국내 수급 영향 큼	없음
KINDEX 금선물 레버리지	선물형	S&P GSCI GOLD TR	불가	국제 시세 연동	롤오버 비용 발생
TIGER 골드선물(H)				국제 시세 연동, 환헤지
KODEX 골드선물인버스(H)	인버스	Bloomberg Gold		국제 시세 역방향

금 ETF는 크게 현물형과 선물형으로 나뉘는데, ACE KRX 금현물 ETF는 실제 금 현물 가격을 추종하는 유일한 ETF다.

 

선물형 ETF는 만기가 도래하면 다음 월물로 교체하는 '롤 오버' 과정에서 비용이 발생하고, 이로 인해 장기 투자 시 수익률 괴리가 발생할 수 있다.

 

반면 현물형은 이러한 비용이 없어서 장기투자에 더 적합하다고 할 수 있다.

 

또한 퇴직연금에서도 투자가 가능한 유일한 금ETF라는 점은 세금 혜택을 고려하는 금 투자자에게 매력적으로 다가올 수 있다.

 

일반 계좌에서 투자 시 발생하는 15.4%의 배당소득세를 퇴직연금을 통해서 이연할 수 있기 때문이다.

ACE KRX 금현물 ETF의 장점은?

✅안전자산으로서 매력

금은 수천 년간 가치를 인정받아온 희소성 있는 자산으로, 경제적 불확실성이 커질 때 안전자산으로서 주목받게 된다.

 

인플레이션 시기에 화폐 가치 하락을 방어하는 특성이 있기 때문에, 주식 같은 위험자산과 함께 분산투자 시 포트폴리오의 변동성을 줄이는데 효과적이다.

 

✅실시간 거래의 편리함

ETF는 주식처럼 실시간으로 거래가 가능하기 때문에 금 현물을 직접 매매하는 것보다 접근성이 더 높다.

 

금 현물을 구매하려면 금 거래소나 금은방을 방문해야 하며, 보관비용과 안전에 대한 문제도 고려해야 하지만, ETF는 증권계좌만 있으면 쉽게 매매가 가능하다.

 

✅소액투자 가능

금 현물 1kg은 약 1억 원 이상의 큰 금액이지만, ETF는 한 주부터 소액으로 투자가 가능하기 때문에 일반투자자도 쉽게 접근이 가능하다.

 

2025년 2월 기준 주당 가격이 2만 원 내외로, 100만 원이면 약 50주를 매수할 수 있기 때문에 진입장벽이 낮다.

 

✅연금저축 활용

퇴직연금 계좌에서 운용이 가능하고, 배당소득세 과세 이연 혜택까지 누릴 수 있다.

일반 계좌에서 발생하는 15.4%의 배당소득세를 연금 수령 시점까지 이연할 수 있기 때문에 과세 효율성이 매우 높은 상품이다.

 

✅롤 오버 비용 없음

금 선물 ETF와 다르게 현물에 직접 투자하기 때문에 만기 시 롤오버에 대한 비용이 발생하지 않는다. 이는 장기투자자에게 선물형 ETF 대비 수익률 측면에서 유리하다.

ACE KRX 금현물 ETF 단점

✅괴리율 발생 가능성

ETF 시장 가격과 순자산가치 간 차이인 괴리율이 발생할 수 있다.

 

특히 최근처럼 국내 금 수요가 급증하게 되면 괴리율이 확대될 가능성이 높기 때문에 주의해야 한다. 괴리율 확대는 실질적인 수익률에 큰 영향을 미치므로 주의가 필요하다.

 

✅국제 금 시세와 차이

KRX 금시장 가격은 국제 금 시세와 환율 외에 다양한 수급 영향을 받는다.

 

이로 인해서 코인처럼 '김치 프리미엄'이 적용되어 국내 금값이 국제 시세에 비해 비싸질 수 있다. 실제로 올해 초에는 김치 프리미엄이 20% 이상 올랐던 적이 있으니 주의해야 한다.

 

✅원금 손실 리스크

금 가격이 하락할 때 원금 손실이 발생할 수 있는 실적 배당형 상품으로, 금이 안전자산으로 여겨짐에도 불구하고 투자상품으로 가치 변동이 존재하기 때문에 단기적 손실 가능성은 항상 염두에 두어야 한다.

 

✅배당소득세

매매차익에 15.4%는 배당소득세를 납부해야 하기 때문에 손익계산 시 이 부분을 고려해야 한다.

금값 상승 이유 및 전망

금값이 오르는 이유는 크게 아래의 네 가지 이유로 볼 수 있다.

1. 안전자산 선호 현상 : 인플레이션 + 경기 불황 속에서 금은 화폐 가치 하락을 방어하고, 포트폴리오 안정성을 높이는 자산으로 주목받는 중
2. 중앙은행 매입 증가 : 중국과 러시아, 인도 등 신흥국 중앙은행들이 외환보유액 다변화 차원에서 금을 지속적으로 매입 중
3. 지정학 리스크 : 러우 분쟁부터 중동 지역의 불확실성이 확대되면서 안전자산인 금에 대한 수요가 증가 중
4. 달러 약세 전망 : 미 연준에서 금리 인하에 대한 기대감이 보이면서 금의 매력이 부각되는 중

현재 금값은 역사적으로 높은 수준이지만, 경제 불확실성의 해소가 되지 않고 안전자산 선호가 지속된다면 장기적으로 상승 여력이 크다고 할 수 있다.

 

단, 단기적으로 김치 프리미엄 완화가 되면 금값이 빠질 수 있으니 매수를 섣불리 거치식으로 하는 것은 위험할 수 있기 때문에 급락 후 분할매수 하는 전략을 취하기를 바란다.

 

또한 시장이 안정되면 연금 계좌를 활용해서 장기투자를 진행하는 것을 추천하며, 특히 인플레이션 헤지와 포트폴리오 다각화 차원에서 전체 자산의 5~10%를 안전자산인 금 관련 항목에 투자하는 것도 추천하는 바이다.

 

자주 묻는 질문 FAQ

❔ : ACE KRX 금현물 ETF와 금선물 ETF의 차이점은 무엇인가요?

❕ : ACE KRX 금현물 ETF는 실제 금 현물 가격을 추종하는 ETF로 롤 오버 비용이 발생하지 않아 장기투자에 유리합니다. 반면 금 선물 ETF는 금 선물 계약을 기초자산으로 하며, 만기가 도래할 때마다 다음 월물로 교체하는 롤 오버 과정에서 비용이 발생하게 됩니다. 또한 ACE KRX 금현물 ETF는 국내 금시장 가격을 반영하기 때문에 국제 금 시세와 차이가 날 수 있으며, 퇴직연금에서 투자 가능한 유일한 금 ETF라는 특징이 있습니다.

 

❔ : ACE KRX 금현물 ETF를 퇴직연금 계좌에서 투자할 때의 장점은 무엇인가요?

❕ : 퇴직연금 계좌에서 ACE KRX 금현물 ETF에 투자하면 크게 두 가지 세금 혜택을 받을 수 있습니다. 첫째로 일반 계좌에서 발생하는 15.4%의 배당소득세를 연금 수령 시점까지 이연할 수 있습니다. 둘째, 연금 수령 시 연금소득세율(3.3~5.5%)을 적용받아 세금 부담을 줄일 수 있습니다. 또한 퇴직연금은 최대 70%까지 투자 가능하기 때문에 포트폴리오 다변화 측면에서 유리합니다. 다만 퇴직연금 내 투자는 장기 투자 관점에서 접근해야 하며, 자산 배분 원칙에 따라 적절한 비중을 유지하는 것이 중요합니다.

 

❔ : 김치 프리미엄이란 무엇이며 투자에 어떤 영향을 미치나요?

❕ : 김치 프리미엄은 국내 금 가격이 국제 금 시세보다 높게 형성되는 현상을 뜻합니다. 이는 국내 금 수요 증가, 공급 제한, 환율 변동 등 여러 요인에 의해 발생하게 됩니다. 투자자 입장에서는 프리미엄이 높을 때 매수하면 추후 프리미엄이 축소될 경우 국제 금 시세 상승에도 불구하고 손실을 볼 수 있습니다. 따라서 김치 프리미엄 수준을 고려해서 매매 타이밍을 선정하는 것이 중요합니다. 특히 프리미엄이 역사적 평균보다 높을 때는 매수는 자제하고, 정상화 과정에서 하락하는 시점을 기다리는 것이 좋겠죠?

 

ACE KRX 금현물 ETF는 분명 매력적인 투자상품이다. 인플레이션 방어와 포트폴리오 다변화를 위한 적절한 선택이 될 수 있으며, 안정성을 얻을 수 있기 때문이다.

 

단, 김치 프리미엄이나 괴리율 처럼 위험한 요소들을 항상 체크하며 투자를 진행해야 할 것이다.

 

금 투자는 단기적인 수익보다 장기적인 안정성과 분산 효과를 위한 것이라는 점을 잊어서는 안 되며, 전체 포트폴리오에서 적절한 비중으로 유지하되, 퇴직연금과 같은 세금 혜택을 최대한 활용하는 것이 현명하다고 할 수 있겠다.

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