ELS 뜻과 용어 설명 낙인과 조기상환 그리고 장점 및 단점

이번 글에서는 ELS 뜻과 용어 설명 낙인과 조기상환 그리고 장점 및 단점에 대해 알아보도록 하겠다. 주식시장에 투자하는 사람도 많지만 요즘은 다양성을 가진 투자시장에서 암호화폐나 다양한 파생상품들도 인기를 끌고 있다.

사실 우리 일상 속에서 다양한 선택처럼 ELS 투자 역시 요리의 맛에 따라 달라지게 되는데 레스토랑에서 메뉴를 선택하고 나온 요리의 맛에 따라 경험에 대한 만족도가 달라지는 것처럼, 투자 역시 자신이 선택한 기초자산의 성과에 따라 얻을 수 있는 수익이 달라지게 된다.

 

아래에서는 ELS이 뭔지 모르는 사람들에게 뜻을 간단히 설명해 주고, 해당 상품에 투자할 때 알아야 하는 낙인과 조기상환에 대한 용어설명 그리고 투자 시 얻게 되는 장점과 단점에 대해 소개하도록 하겠다.

 

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ELS 란?

ELS는 기본적으로 주식이나 지수와 같은 기초자산에 연동되어 있는 파생상품의 일종이다. 이콰이어티 링크드 시큐리티즈의 약자로 앞의 스펠링만 따서 부르는 것이다.

이 투자상품을 통해서 주식시장 상승에 따른 수익뿐만 아니라 시장이 하락하는 경우에도 일정 조건이 달성되지 않으면 원금손실을 최소화할 수 있다는 구조적 장점을 가진 상품이다.

ELS 필수 용어

해당 상품에 투자하려면 반드시 알아야 하는 용어가 두 가지 있다. 바로 낙인과 조기상환인데, 낙인이라고 하면 추노에 나오는 '낙인'을 생각하겠지만, 전혀 그렇지 않고 Knock-In을 한글로 발음한 것이다. 아래에서 설명할 두 조건은 투자자의 수익성과 리스크 관리에 큰 영향을 미치기 때문에 반드시 알아야 하는 것으로 집중해서 읽어보기를 추천한다.

조기상환

조기상환은 약정된 투자기간 동안 특정 조건을 충족한 경우 원금과 함께 약속된 수익을 조기에 회수할 수 있도록 제공하는 옵션을 말한다. 이는 투자자에게 시장상황에 따른 추가적 보호장치를 제공하게 된다.

쉬운 예를 들어보도록 하겠다. 투자기간이 3년인 ELS 상품에 투자했다고 가정했을 때 매 6개월마다 조기상환 조건을 평가하게 된다. 만약 이 조건이 투자 시작시점 대비 95% 이상 유지된다면 해당 기준을 충족하는 평가일에 투자자는 원금과 함께 약속된 수익률을 기반으로 한 조기상환이 가능하다.

 

조기상환을 하게 되면 투자자는 더 짧은 기간에 높은 수익을 확보하며 원금도 보호할 수 있는 장점이 생기게 되는 것이다.

낙인(Knock-In)

낙인 조건은 특정 기초자산의 가격이 미리 정해둔 경계선 이하로 떨어지는 경우 투자자의 원금이 손실되는 시작 조건을 말한다. 투자자가 리스크를 인지하고 사전에 관리해야 하는 매우 중요한 사안이라고 할 수 있다.

 

쉬운 예로 ELS가 S&P500을 추종하고 낙인 조건으로 지수가 투자 시작시점대비 60% 이하로 떨어질 경우를 설정해 둔 상품이라고 가정해 보자.

만약 투자기간 내에 S&P500 지수가 60%라는 경계선 이하로 떨어진다면 낙인 조건이 활성화되고 투자자는 투자한 원금을 잃게 되는 것이다.

 

낙인 조건은 투자자가 투자에 따른 리스크를 관리할 때 반드시 알아야 하는 내용이다. 이는 위험을 감수할 준비가 되어있는 투자자만 ELS에 접근하도록 만들어놓은 장치라고 할 수 있다.

ELS 장점 및 단점

모든 투자가 그런 것처럼 장점과 단점이 명확한 것이 ELS 투자다. 아래의 글을 읽고 자신에게 맞는 상품인지 판단한 뒤에 투자를 시작해도 좋을 것이다.

ELS 장점

1. 비교적 높은 수익률 : 주식이나 지수와 같은 기초자산의 성과와 연동되어 수익이 결정되므로 시장 상황이 좋을 경우 고수익을 얻을 수 있다.
2. 리스크 감소 : 일부 ELS 상품은 원금의 일부나 전부를 보호하는 조건을 제시한다. 특히 '노낙인' 상품이 그러하며, 이는 시장이 하락해도 최소한의 손실로 리스크를 감소시킬 수 있다는 것이다.
3. 다양한 투자방식 : ELS은 지수나 주식 등 다양한 기초자산을 선택하는 것이 가능하고, 기간, 수익률, 리스크 수준을 선택하는 것이 가능하다.

ELS 단점

1. 예측 불가능한 손실 : ELS 수익은 기초자산의 성과에 직접 연결되기 때문에 시장의 변동성이 크면 클수록 예상하지 못한 손실이 발생할 가능성이 높아진다.
2. 복잡한 조건 : 조기상환이나 녹인 등 다양한 조건에 대해 명확히 알아야 투자가 가능하며, 투자자는 이런 지표들을 이해하고 관리해야 한다.
3. 유동성 제한 : 일부 ELS 상품은 투자 기간 내에 자금 회수가 어려우며, 특히 조기상환 조건을 충족하지 못하면 약정기간 내에 자금을 회수하는 것이 어렵다.

ELS 투자는 신중할 것

수익률이 매우 매력적으로 느껴지는 ELS 투자는 조기상환과 낙인을 포함한 다양한 리스크를 가지고 있다. 이런 조건들에 대해서 확실히 이해하고 투자 목표와 리스크 관리능력을 본인 스스로 되돌아본 뒤 투자를 결정해야 한다.

위의 조건들은 투자자에게 더 높은 수익의 기회도 제공하지만 동시에 잠재적인 손실에 대한 경고도 함께 제공한다.

 

그래서 우리는 반드시 ELS 투자 전 전문가에게 조언을 구하거나, 충분히 공부를 한 뒤에 신중하게 투자를 해야 한다. 이번 글이 ELS 상품의 뜻이나 장단점을 이해하는데 도움이 되었기를 바라며 글을 마치도록 하겠다.

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