자동차사업에 뛰어든다? 전 세계 1등기업 애플의 가치와 성장성

전 세계 1등 기업 애플의 가치와 성장성

오늘 살펴볼 기업은 '애플카'라는 이야기로 주식시장에 관심있는 사람들로부터 많은 화제를 낳았던 전세계 최고의 기업이면서 혁신의 아이콘이라고 불리는 애플(AAPL)이라는 기업의 가치와 성장성에 대해 알아보려고 한다.

애플카 출시예정?

 

 

 

 

12월 말에 애플카가 2024년에 출시예정이라는 뉴스가 나오면서 주식시장이 뜨거웠다.

전기차 시장의 대장이라고 불리는 '테슬라'는 그날 급락을 했으며 반대로 애플 주식은 급등을 하는 모습을 보였는데 실제로 출시하면 어떤 모습으로 나올지 많은 이들이 궁금해하고 있다.

기존 핸드폰에서 불필요한 것은 과감히 제거하고 만들어낸 혁신의 결과물이 애플의 아이폰임을 감안하면 애플카에는 과연 어떤 혁신이 담길지 매우 기대가 된다.

이슈가 되는 자율주행 전기차 진출 소식을 살펴보기 전에 애플에 대해 조금 알아보아야 한다.

애플은 어떤 회사일까?

1. 누구나 아는 혁신기업

2. 전세계 시가 총액 1위로 한국 코스피 전체 기업 시가총액보다 큰 규모

3. 대표적인 플랫폼 기업(MAC OS)

애플의 실적 분석

애플의 회계 기준은 매년 9월이다.

2020년 연매출은 220B이다.

코로나에도 불구하고 작년대비 3% 늘어난 실적을 보여주었다.

지역별 매출울 살펴보면 북미 이외의 글로벌 지역에서 매출의 50%이상이 나온다는 것과 중국의 매출비중이 크다는 것은 우리가 반드시 기억해야 한다.

카테고리별 판매량

카테고리별 판매량을 살펴보면 애플이라는 회사가 나아가는 방향 또한 짐작해볼 수 있는데, 도표의 자료에 따르면 아이폰 매출은 떨어지지만 그 이외 분야의 매출이 상승하는 것을 볼 수 있으며 서비스 분야의 매출이 특히 증가하는 것도 눈에 띄는 변화다.

참고로 서비스의 사업은 총 마진율이 66%로 애플의 수익에 큰 기여를 하고 있다.

애플의 매출 비중 변화에 집중하라

또한 애플의 매출 비중 변화를 살펴볼 필요가 있는데, 아이폰의 매출은 급감하는 반면에 그 외의 사업분야는 빠른 성장을 보여주고 있다.

각종 서비스 매출이 늘어서 순이익이 많이 늘고 있다.

애플은 애플TV+에도 집중하는 모습을 보여주고 있는데, 애플TV+의 자체 컨텐츠들이 성공하는 모습들을 보여주면서 상승세를 타고 있는 것으로 보인다.

애플 측에서 정확한 수치를 공개하지는 않았으나, 성장하고 있다고 밝혔다.

사업의 무게가 서비스쪽으로 쏠리면서 애플의 성장은 앞으로도 계속 될 것으로 보인다.

애플의 성장은 계속될까?

전문가들은 앞으로 애플이 향후 수년간 약 10%대의 성장을 할 것으로 전망하고 있다.

연 10%의 성장이라고 적다고 생각할 수 있으나 애플의 크기와 자산을 생각하면 어마어마한 수치임이 확실하다.

애플이라면 막대한 현금보유량도 빼놓을 수 없는 자랑거리다.

90B이라는 어마어마한 금액을 현금으로 보유하고 있는 기업이다.

애플의 실적발표 이후의 소식들

1. 5G를 지원하는 신형 아이폰을 출시했다.

- 신형 아이폰 발표 직후에 소비자들이 기대하는 엄청난 '혁신'이 없어 주가가 하락하는 모습을 보였다.

사실 애플을 꾸준히 관찰해 온 사람이라면 쉽게 알 수 있는 사실 중 하나는 항상 애플이 새로운 아이폰을 출시하면 출시 당시는 주가가 떨어지다가 판매실적을 발표하고 난 후에 주가상승을 하는 패턴을 보여왔다는 것이다.

게다가 아이폰을 구매하는 사람이 많이 줄었던 중국에서 '화웨이'의 사업이 막히면서 반사이익을 기대하는 주주들이 많아지고 있다.

정확한 결과는 1월 실적 발표 이후에 알 수 있을 것으로 보인다.

2. 달러 약세 지속으로 인한 글로벌 이익 증가

현재 달러인덱스가 떨어진 만큼 글로벌기업인 애플에게는 호재일 수 밖에 없다.

애플의 전기차 사업 진출 소식에 대한 분석

사실 애플의 자율주행차량 개발은 2014년부터 시작되었다.

프로젝트 이름은 'Project TITAN'이라는 이름으로 진행되었으며 이렇다할 성과를 보여주지 못하며 잦은 책임자의 변경과 인원 변동 등 문제점이 노출되었다.

이 프로젝트에서 개발중인 자율주행 기술 또한 경쟁사들보다 월등히 떨어지는 모습을 보여주고 있는 것으로 알려졌다.

이를 만회하기 위해서 2019년 자율주행 벤처기업인 Drive.ai라는 회사를 인수했으나 상위권 기업과의 격차는 상당한 것으로 알려졌다.

자율주행 기술 발전을 위해서는 빅데이터를 바탕으로 머신러닝을 해야 하는데, 테슬라와는 비교도 안되게 적은 수준이며 구글이나 GM보다도 빅데이터 수집이 미흡한 것으로 알려졌다.

그리고 이번에 나온 2024년 전기차 생산에 대한 기사도 로이터통신이 보도한 내용이다.

물론 애플 관계자로부터 정보를 얻은 것일수는 있지만 애플에서는 구체적인 자율주행차에 대한 언급을 직접적으로 한 적이 없다는 사실을 알아야한다.

따라서 이번 뉴스에 대해서 객관적인 사실관계를 파악해야 한다.

애플이 만약 자동차 사업을 한다면?

긍정적으로 생각되는 부분

1. 애플만의 서비스 파워

자율주행 서비스를 시작하면 소비자는 반강제적으로 그 플랫폼의 서비스를 소비할 수 밖에 없다. 그런데 애플은 그런 면에서 컨텐츠 운영의 대장이라고 할 수 있을만큼 경쟁력을 가지고 있다.

마진이 적은 자동차 사업에 뛰어드는 이유도 서비스사업의 확장을 위해서라고 해석할 수도 있겠다.

2. 애플만의 설계와 제조 능력

이미 아이폰과 자체칩을 직접 설계해서 아웃소싱 생산중에 있다. 저전력 차량 반도체 설계능력과 배터리 기술도 애플은 이미 아이폰을 통한 기술과 빅데이터를 가지고 있으므로 유리할 것으로 보인다.

3. 현금 보유/창출 능력

90B달러라는 어마어마한 현금을 보유하고 있는 기업이다.

이게 왜 긍정적인 부분이냐면. 미국의 빅3 자동차 기업 어디든 인수할 수 있는 어마어마한 자산을 가지고 있는 것이기 때문에 만약 자율주행 전기차 사업에 애플이 뛰어든다면 가장 강력한 기술을 가진 회사를 '애플화'하면 되기 때문이다.

세계 3위 자동차 부품업체인 '마그나'가 협업을 한다고 알려지면서 많은 화제를 낳기도 했었다.

부정적으로 생각되는 부분

1. 기술적 이슈

그동안 보여줬던 TITAN 프로젝트를 보았을 때 경쟁사와 비교해서 많이 뒤쳐진 자율주행기술을 보여주었다.

얼마나 질적으로 뛰어난 자율주행기술을 보여줄 수 있을지, 단기간에 빅데이터 수집을 어떻게 할지에 대해서도 많은 이들이 의문점을 가지고 있다.

2. 자동차 직접 제조능력

자동차를 직접 제조해본 적이 없다는 것도 하나의 약점이다.

하지만 테슬라도 전기자동차를 만들기 전에는 직접 제조해본 적이 없다는 점을 보았을 때 이는 그동안 애플이 보여주었던 혁신에 비하면 큰 문제는 되지 않는다고 생각된다.

애플 주요 지표 분석하기

2020년 12월 31일 기준	APPLE(AAPL)
현재주가	132.69(80%)
PER ttm(5y avg)	40.45(13,66)
PBE ttm(ty avg)	34.48(7.25)
Operation Margin	24.15%
Net Margin	20.91%
ROE	73.69%
Total Cash	90.94B
Divedend Yield	0.62%
Analysts Opinion	BUY

애플의 주가는 작년 한해동안 80% 상승하는 모습을 보여주었다.

PER은 40이 넘고 과거 5년 평균보다 3배 가까이 높아졌다.

하지만 올해도 30전후에 움직이고 있었는데, 애플카 프리미엄이 붙으면서 40대로 상승했다.

PBR도 과거 대비 월등히 높아졌으며 ROE가 무려 73%이다.

보유현금은 90B달러로 어떤 자동차 회사라도 인수가 가능할 정도의 현금보유량을 가지고 있다.

애플의 배당률은 0.62%이다.

애플 기업 분석 총정리

세계 최고의 기업임에도 불구하고 여전히 높은 성장성을 보유한 회사이다.

반면에 애플카에 대한 소식은 구체적인 내용이 없는 상황이다.

'애플카'라는 불확실한 미래를 보고 투자하기보다는 애플의 현재 서비스와 제품들을 분석 후 투자하는 것이 현명한 투자일 것이라고 생각된다.

위 글은 애플 매수 추천글이 아님을 밝히며 모든 투자의 책임은 본인에게 있다는 것을 알린다.

도움이 되었기를 바란다.

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